智通財經APP獲悉,瑞信發佈研究報告,將長實集團(01113)目標價由51.9港元升18%至61.6港元,維持“跑贏大市”評級。
報告提到,公司去年核心盈利減少29%至200億港元,主要由於酒館業務減值損失,全年派息減少14%,但派息比率有增加,淨負債率仍維持低於5.2%。公司建議,以每股51港元發新股形式,以代價170億港元向李嘉誠基金會收購四間公用公司權益,並保證今明年回報率達5.35%。
瑞信表示,公司也建議以每股51港元進行股份回購,最多爲上述發售規模,經過回購後,李氏父子控股將會達至41.29%-45.02%。今年收購是公司策略,以擴大經常性收益,以及提高盈利貢獻。