智通財經APP獲悉,小摩發佈研究報告,將舜宇光學科技(02382)目標價由155港元上調29%至200港元,評級由“增持”降至“中性”,下調其2021-22年每股盈利預測3至5%。
報告中稱,過去12個月,公司股價跑贏恆指80%,已反映毛利擴張、獲蘋果公司訂單,以及汽車及手機需求復甦。相信大立光電及歐菲光會開始用進取的價格維持商業規模,行業競爭將加劇。
該行認爲,蘋果(AAPL.US)訂單對公司的幫助不大。公司今年會開始爲蘋果公司iPad及iPhone提供鏡頭,但佔其總銷售預計少於1%。假設長遠取得iPad及iPhone三分之一的鏡頭訂單,佔2022年總銷售預計少於10%。
該行預計,集團2020-23年車載鏡頭銷售複合年均增長率爲33%。公司對於今年的指引,爲手機攝像模組及車載鏡頭出貨量增20至25%,手機鏡頭增15至20%,另增加10至30%產能及取得更多市佔率。