智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告，將澳優乳業(01717)目標價由15.3港元下調11%至13.6港元，評級由“買入”降至“優於大市”。
報告中稱，公司目標今年收入同比增長15%，其中配方牛奶粉和羊奶粉均實現兩位數收入增長，由於公司延遲推出配方羊奶粉的新產品，該行分別將2021-22年的收入預測下調6至7%，每股盈利下調13至14%。
該行表示，該品牌配方羊奶粉的業務重組已於去年第三季完成，而且收入將同比增長並持續增長至2021年。因爲基數較高，配方羊奶粉的收入將於今年第一季下降，而且公司延遲推出新產品嬰幼兒配方羊奶粉至今年第四季度，該行預測今年配方羊奶粉的收入將同比增長10%，2022年回升至19%。
該行認爲，關於高端品牌Hyproca，收入同比增長20至25%，Ausnutria配方牛奶的毛利率同比增長0.4個百分點，由於其品牌配方澳洲羊奶粉在內地市場取得領先地位，以及有機會從海外獲取更多原材料，對Ausnutria在內地的市場份額增長的潛力持樂觀態度。