智通財經APP獲悉,美銀證券發佈研究報告,將新城發展(01030)目標價由10.6港元升至11.5港元,評級“買入”。
報告中稱,公司近期股價向下主要因爲合約銷售表現弱過同期,加上平均銷售單價下降,認爲平均銷售單價暫時較弱主要受產品組合影響。雖然今年首兩月銷售表現弱過同業,但與2019年同期比較仍高23%,反映今年有望溫和增長。儘管近期調整,該行繼續認爲公司2020財年核心淨利增長可維持行內領先,而“北水”將繼續帶來利好,因爲公司估值相對其A股子公司有較大折讓,加上租金增長具可見性。
該行表示,“北水”對公司的興趣增加,表現也快過行內同業,截至上“北水”佔其市值約6%,接近20%的流通股。另一方面,據公司早前公佈,2020財年純利將增至少25%,據該行估算公司的投資物業重估收益增長或少於25%,主要因爲疫情帶來的影響,所以意味核心淨利有望以較快速度增長,該行預計增速或達28%。
報告提到,今年2月份公司合約銷售約124.5億元人民幣,較2019年同期少2%,總計今年首兩月則爲290億元人民幣,較2019年同期高23%,平均銷售單價每平方米9100元人民幣,較2020年低約15%。