智通財經APP獲悉,麥格裏發布研究報告,予友邦保險(01299)目標價85港元,維持“跑輸大市”評級。
報告中稱,公司去年的業績數據均低于該行預期,公司的新業務複蘇所需的時間比最初設想的時間長,而且再次推高期望,下調今明年公司每股盈利預測4-6%;新業務價值預測下調2%及1%。
該行認爲,公司去年壽險銷售和投資收益的環境艱難。但是公司顯然已將其作爲未來投資的機會。雖然公司基礎已經准備好恢複,但時間表仍然存在不確定性。
該行表示,預計新業務疲軟至年底。保險銷售似乎落後經濟活動的複蘇,去年公司第4季度新業務價值下跌28%,低于該行預期。中國香港業務令人失望,而東盟卻表現出令人驚訝的強勁,將其歸因于疫情後經濟複蘇不平衡,以及代理人將銷售訂單轉移到新的一年,並可以解釋到今年年初的增長,並質疑其可持續性。預測公司今財年的新業務價值增長27%,並會回升至在2017-18年水平。