智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告,將時代鄰裏(09928)目標價由14港元調低14.3%至12港元,維持“買入”評級。
報告中稱,撇除上市開支,集團去年淨利潤增1.42倍至2.33億元人民幣(下同),主要由收入增63%、毛利率上升2個百分點及核心利潤改善帶動,表現符合預期。
該行下調其2021-23年收入平均8%,以反映行業競爭加劇及集團的資産負債表較同業弱,來自收購的總樓面面積下降,以及物業管理服務業務毛利率上升約1個百分點,但社區增值服務業務毛利率下降2個百分點。因此,預計2021-23年毛利率大致維持約30%,另下調每股盈利預測平均5%。