智通財經APP獲悉，近期石油行業發展勢頭向好。位于沙特阿拉伯的全球最大原油設施遭到襲擊進一步推高了油價。美國銀行表示，預計未來3年油價將以20世紀70年代以來從未見過的速度上漲。相關個股中，馬拉松石油(MRO.US)持續受益，今年漲幅近87%。近期，該股獲Truist和Raymond James兩家大行唱多，預示着還有進一步上漲的可能。
值得注意的是，上漲背後的邏輯不僅僅只在于飙升的油價，更多的可能是因爲其基本面。公司在過去幾年調整了運營方式，以應對油價下跌。公司償還了債務，消除了成本較高的資産。2020年第四季度，通過資本項目融資，公司創造了1.62億美元的自由現金流。展望2021年，公司將繼續貫徹現有戰略。近期，公司表示，無論油價漲到多少，都打算將今年的支出保持在10億美元左右，以專注于償還額外的超過5億美元債務。
在此背景下，Truist分析師Neal Dingmann給予馬拉松石油“買入”評級，目標價15美元。Dingmann表示，資本約束將爲公司帶來有意義的自由現金流，同時能將Eagle Ford、Bakken地區的項目資産壽命延長至10年以上。不過公司也可能進行一些擴張的收購活動。
受美國得州惡劣天氣的影響，Dingmann預計今年第一季度的産量將同比有所下降，不過他認爲公司能很快以某種方式給股東帶來回報。
除此之外，Raymond James也看好馬拉松石油的戰略。該行分析師John Freeman予其“強烈買入”評級，目標價16美元。Freeman指出：“我們贊同該公司專注于産生自由現金流和削減債務的決定，在此消息出來後股價上漲了近10%表明此舉獲得了市場的認可。此外，公司對石油的套期保值比例不足40%，爲其股價在當前油價複蘇過程中提供了充足的上行動力。”