智通財經APP獲悉，瑞銀髮布研究報告，由於藥明康德(02359)強勁的盈利，將其目標價由137港元上調69%至232港元，重申“買入”評級，上調2021-24年淨利預測8-18%。
報告提到，由於中國生物醫藥研發外包行業的業務前景好於預期，該業務在疫情期間獲得全球市場份額，加上中國的工程技術優勢，預計在疫情後中國的CRO領導者將繼續獲得全球市場份額。藥明康德今年預期市盈率爲84倍，低於高增長同行的平均水平和藥明生物(02269)的180倍。它的交易價格低於最高增長同行的平均水平，表明市場並未考慮其長期增長。
該行認爲，截至2020年底，公司擁有26240名員工，活躍客戶超過4200名。加上是實驗室服務收入的領導者，目前有1200多個項目在手，其中45個處於第三期和28個於商業階段。作爲臨牀服務的CRO，公司在現場管理組織領域強，在150個城市中擁有3300多名臨牀研究協調員，但是認爲SMO是臨牀服務中的一個細分市場及低利潤率，並相信公司有空間在臨牀操作和統計數據業務改善。在基因和細胞療法方面，公司繼續取得進展。