國際油價周一早盤大幅反彈,收復上周五近半跌幅,受益于美國大規模刺激方案取得進展,帶動對全球經濟的樂觀情緒,以及疫苗接種推進提振了對石油需求改善的希望。同時,有關伊朗的地緣政治緊張局勢也可能有利于原油多頭。不過,隨著美元持續走強,以及市場押注OPEC+本周會議決定增產和伊拉克與委內瑞拉原油出口增加,導致市場供應增加,油價再度承壓走低,連續第三個交易日收跌,且創一周新低。截止美國收盤,美國WTI原油4月期貨收跌1.31美元,或2.13%,報60.24美元/桶,最高觸及62.89美元/桶,最低跌至59.94美元/桶;布倫特原油5月期貨收跌1.08美元,或1.68%,報63.29美元/桶,盤中最高觸及65.88美元/桶,最低跌至63.13美元/桶。
由于美國總統拜登的1.9萬億美元冠狀病毒救助方案在眾議院通過,英國財政大臣將拒絕增稅,并向英國企業提供近50億英鎊的援助,且各國央行繼續拉開陣勢以抵御市場暗示的金融緊縮。同時,強生只需注射一劑的冠狀病毒疫苗已于上周未獲得美國食品藥品監督管理局(FDA)批準,使得強生冠狀病毒疫苗成為美國第三個獲批的冠狀病毒疫苗。這推動了對全球經濟快速復蘇(以及原油需求復蘇)的預期,提升了市場風險偏好情緒,支撐油價周一早盤企穩回升。
與此同時,圍繞伊朗的地緣政治緊張局勢可能危及該地區的原油供應,為油價提供一些支持。伊朗拒絕美國方面進行直接核協議談判的提議,歐盟曾提議主持伊朗、美國及其他核協議參與國的會議,伊朗方面要求首先撤銷美國的制裁。伊朗此舉可能讓其與美國、歐洲的緊張局勢再度升級。
然而,由于投資者押注OPEC+本周會議可能決定增加原油供應,因此在此之前獲利了結獲利豐厚的多頭頭寸,給油價帶來壓力。OPEC+將于3月4日召開會議,討論在石油需求前景改善的情況下提高石油產量和4月份的配額。標普全球普氏(S&PGlobalPlatts)在其最新的社論文章中指出,俄羅斯和沙特阿拉伯仍然站在打開原油閘門的辯論的對立面。俄羅斯一直在推動增加石油產量,沙特能源部長阿卜杜勒阿齊茲?本?薩勒曼王子敦促聯盟放慢步伐。
問題在于,OPEC+中較為謹慎的國家——尤其是沙特阿拉伯——是否也會像OPEC+那樣,以打開原油閘門來慶祝。OPEC+正在削減720萬桶/天的原油產量——大約是大流行前供應量的7%——根據規定,每月的限制可減少至多50萬桶。沙特還必須決定是否繼續削減每日100萬桶的自愿減產,該減產計劃將在3月后結束。包括OPEC在內的許多分析師都認為,市場可能能夠消化150萬桶/日的增產,而不會出現過剩,但立即釋放所有這些原油可能會令交易員感到恐慌,令原油價格漲勢破裂。然而,維持減產可能會使市場過熱,削弱仍然脆弱的石油需求。
另一方面,據路透社報道,伊拉克和委內瑞拉2月份的石油出口分別增長至296萬桶/天和超過70萬桶/天。然而,據彭博社(Bloomberg)報道,由于前一個月出貨不足,路易斯安那州海上超級油輪港口的原油出口供應跌至零。路透社的調查也描述了供應中斷的情況,該調查稱,“OPEC2月份的石油產量下降87萬桶,為八個月來首次出現月度下降,主要是因為沙特阿拉伯自愿削減了與盟友達成的減產協議。”同時,OPEC成員國遵守OPEC+減產承諾的比例從1月份的103%上升到2月份的121%。
此外,在全球一些國家地區近期放松了防疫社交管制措施之后,新冠病毒新發病例似乎有重新抬頭的苗頭,尤其是病毒變異株可能加速擴散,這也打擊了市場樂觀情緒,給油價帶來威脅。美國頂級傳染病學專家福奇周一表示,在紐約市發現的一種新的變異新冠病毒已傳播到該市多個社區,衛生官員正對此密切關注。世衛組織周一也表示,過去一周,全球新冠病例數出現近兩個月來的首次上升,主要在美洲,歐洲和東南亞地區。部分原因是各國正在放寬限制,人們放松警惕,變異毒株蔓延。如果疫情再度出現急轉直下的狀況,那么投資者此前基于經濟樂觀前景預期進行的“再通脹”交易押注就會因為缺少根基而快速退潮,這將推動資本回流至避險資產,并令行情走勢出現180度的大反轉。
接下來,美元走勢和美國石油協會(API)的每周原油庫存數據(此前一周意外增加102.6萬桶)將為原油交易者提供直接的交易線索。不過,市場參與者主要關注的仍是本周3月4日的OPEC會議。
美元指數
美元指數周一小幅低開并觸及90.689低點后走高,達到2月5日以來新高91.098,主要是由于市場對美國1.9萬億美元刺激計劃和新冠病毒疫苗的消息(主要是強生公司的只需接種一次的新冠疫苗)抱著希望,全球市場情緒擺脫了通貨再膨脹擔憂。
IHSMarkit公布的美國2月制造業采購經理人指數(PMI)終值從1月份的59.2降至58.6,表明制造業經濟活動的持續擴張步伐略有放緩。這一數據略高于58.5的初值,與分析師的預期相符。IHSMarkit首席商業經濟學家克里斯?威廉姆森評論該數據時指出:“又一個月的強勁增長表明,美國制造業的產出接近于完全恢復去年大流行造成的損失。樂觀情緒再度高漲,表明經濟復蘇會進一步延續。”
美國制造業的商業活動出現3年來最強勁的增長,美國供應管理協會(ISM)公布的2月制造業采購經理人指數(PMI)從1月份的58.7升至60.8,高于市場預期的58.8。該報告的進一步細節顯示,就業指數從52.6改善至54.4,而價格支付指數升至2008年7月以來的最高水平86,同時新訂單指數從61.1升至64.8。該調查結果進一步表明美國經濟第一季度開局強勁,這要歸功于政府提供了近9000億美元的額外新冠救助資金以及新增感染和住院病例下降。
美國參議院民主黨領袖舒默周一表示,參議院本周將開始就拜登總統1.9萬億美元的新冠援助議案進行辯論。民主黨暫時放棄了把提高最低時薪作為議案一部分的努力。一位參院民主黨助手表示,參議院關于新冠法案的辯論最早可能從周三開始。民主黨人希望在3月14日額外失業救濟計劃到期之前將新冠法案簽署為法律。
在接受《華爾街日報》采訪時,里士滿聯儲主席巴爾金表示,他們看到了美國經濟的曙光;美國經濟今年將繼續從冠狀病毒大流行中復蘇;通脹預計將上升,但不會升至有問題的水平;如果我們沒有看到債券收益率隨著前景改善而上升,我們將感到失望;我相信美聯儲將實現其將通脹率長期維持在2%的目標;自去年12月以來,經濟前景沒有變化,但不確定性有所下降;美聯儲的政策是明確的,以結果為基礎,而不是以時間為基礎。
美聯儲理事布雷納德表示,大流行顯示了金融體系的缺陷,需要考慮改革以防范未來的沖擊;美國國債市場出現的壓力可能意味著需要常備回購或其他改變;新冠肺炎暴露了短期融資市場的脆弱性;需要對主要共同基金進行改革,以減少風險;美國國債市場改革值得仔細分析;強大的銀行資本和流動性仍然很重要;氣候可能會帶來重要的金融穩定風險。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道收斂,油價跌穿中軌;14和20日均線轉跌;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道擴散,油價跌穿下軌;14和20均線看跌;隨機指標進入超賣區。
1小時圖:保利加通道下滑,油價緊隨下軌發展;14和20小時均線看跌;隨機指標自超賣區回升。
綜述:預計日內油價將在58.55-61.30區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注3月2日高點60.30,突破后將上探2月24日低點60.95,然后是2月26日低點61.30和2月22日高點62.20,以及3月1日高點62.90和2月26日高點63.45;而下方支持留意3月2日低點59.40,跌破將下探2月21日低點58.80,然后是2月19日低點58.55和2月10日低點58.00,以及2月12日低點57.40和2月7日低點57.00。
布倫特原油
日圖:保利加通道收斂,油價跌穿中軌;14和20日均線轉跌;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道擴散,油價緊隨下軌發展;14和20均線看跌;隨機指標進入超賣區。
1小時圖:保利加通道下滑,油價跟隨下軌發展;14和20小時均線看跌;隨機指標自超賣區回升。
綜述:預計日內油價將在61.65-64.20區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注3月2日高點63.30,突破將上探2月19日高點63.90,然后是2月26日低點64.20和2月24日低點64.75,以及2月18日高點65.45和2月26日高點66.00;而下方支持留意3月2日低點62.50,跌破將下探2月19日低點62.05,然后是2月10日高點61.65和2月9日高點61.25,以及2月11日低點60.70和2月12日低點60.30。
周二關注:
美國API每周原油庫存變動
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話
克里夫蘭聯儲主席梅斯特發表講話
明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話
美聯儲理事布雷納德發表講話
2021-03-02