智通財經APP獲悉,彙豐研究發布研究報告,維持和記電訊香港(00215)“持有”評級,目標價由1.38港元上調至1.43港元。
報告中稱,公司2020年度漫遊服務收入同比下降50%,導致整體收入同比跌19%,但其他收入表現令人鼓舞,其中企業服務及5G業務貢獻增加,令淨ARPU上升6%至153元。
該行預期,企業服務將繼續爲和電的主要增長動力,而5G業務今年也將可帶來更多貢獻,期內每名客戶平均花費約80至150元由4G轉移至5G服務,與鄰近地區水平相若。
彙豐研究稱,和電與長和系公司的合作夥伴關系有助降低成本,期內成本同比減少15%,考慮到收入前景不理想,認爲降低成本對公司有利。由于澳門推出實名制注冊政策,預付客戶數量同比下降15%,但預期對整體收入的影響有限。
該行表示,公司預期未來將保持謹慎,同時繼續發掘增長動力,考慮到今年設備銷售收入、企業服務及5G業務,預期全年EBITDA將持平,EBIT則將下降19%。