智通財經APP獲悉,匯豐研究發佈研究報告,將申洲國際(02313)評級升至“持有”,目標價由96.6港元上調95.2%至188.6港元。
報告中稱,基於市場同業的數據,預計申洲國際(02313)估值獲重估,去年疫情期間公司也有穩定的增長,加上其OEM模式反應較快,助公司捕捉品牌轉向直接向消費者銷售的機遇,認爲市場對申洲的增長有信心,故願對其付出估值溢價,考慮到公司去年低數較低今年預計有較強反彈,預計重估也將持續。
該行表示,集團去年下半年受疫情、美元弱勢及平均銷售單價較低所影響,不過展望將來估計今年將有強勁反彈,一方面因爲渠道庫存水平維持健康,預計2020-22年公司銷售增長可維持14至16%左右,故該行將公司去年下半年收入及淨利預測分別降2%及4%,預計期內收入同比增長5%,淨利則同比升6%,展望今年收入及淨利預計將分別升17%。
匯豐研究稱,申洲國際股價自2020年低位已倍升,相信正面看法已完全反映,現時估值是自2016年以來最高,假如市場無新的催化劑提升其盈利預測,或未必有進一步的重估。