智通財經APP獲悉,美銀證券發佈研究報告,重申中生製藥(01177)“買入”評級,目標價由9.79港元上調50.5%至14.73港元,相當於2022年預測市盈率39倍,潛在升幅99%,預計其今明兩年純利同比分別升68.3%及38.6%。
報告中稱,基於內地大型醫療公司估值已創歷史新高,使投資者對醫療股看法轉趨謹慎,與其他領先的公司相比,該行認爲對中生製藥具買入理由,認爲公司所持股科興(Sinovac)利潤貢獻和疫苗資產被低估,稱中生目前的估值尚未反映來自科興利潤貢獻。
從商業化的角度來看,Sinovac的新冠疫苗應比Cansino等其他上市公司更使人放心,考慮其更早的發佈時間,更好的定價環境和制量。
美銀證券表示,中生製藥今年的增長前景令人樂觀,並認爲市場對公司去年第三季度業績反應已過度。展望未來,基於去年業績低基數,預計使中生製藥更容易在2021年實現快速增長。該行稱,中生潛在往A股上市。這將有助於估值重估。