智通財經APP獲悉,大和發布研究報告,將信義光能(00968)評級由“跑贏大市”降至“持有”,目標價20.4港元。
報告中稱,汽車玻璃均價在需求緊張下,過去叁個月升至每平方米43元人民幣高位,但由于公司新産能開始在去年第四季至今年首季運作下,供應開始纾緩。除了加快新生産線進度外,公司去年也宣布在2023-24年增加産能,而公司主要競爭對手則宣布了更進取的擴産,相對上公司的增産方案較慢。
該行表示,現時公司正以7.8倍市賬率交易,但撇除太陽能發電場後,公司的汽車玻璃市賬率比同業高出一倍,但年複合增長率卻比同業慢,在未來正面因素有限下,加上宏觀貨幣政策逐漸收緊,相信公司會面對投資者獲利的壓力。