智通財經APP獲悉,瑞信發佈研究報告,將中國通信服務(00552)目標價由6.5港元調低27.7%至4.7港元,維持“跑贏大市”評級。考慮到5G建設步伐放緩,集團增長前景慢過預期,下調對其2020-22年每股盈利預測5%、9%及6%。
報告中稱,預期集團下月底公佈2020年業績,基於去年下半年的復甦較預期困難,下調對其預測。該行預計,集團去年下半年收入及盈利爲692億及15億元人民幣,即同比增12.8%及14%。
該行預計,集團2021年收入及盈利增長14.4%及17.2%。電訊營運商資本支出去年增長12%,但預期今年增長放緩至2%。5G推出後,主要電信基礎設施服務(TIS)業務今年進入溫和增長階段,而內容應用與增值(ACO)業務有望成爲核心增長動力。