智通財經APP獲悉,中金髮表研究報告指出,中海油(00883)近期股價回升,基本收復去年底事件性風險帶來的衝擊。維持中海油“跑贏行業”評級,目標價10.3港元不變。
該行指出,市場預期2021至2022年度中海油的盈利分別爲419億及548億元人民幣,相信未來半年盈利將進入顯著的向上修正週期,以布蘭特期油年均價格約60美元計,全年盈利可望達到600億人民幣以上。
中海油今年資本開支定爲900億至1,000億元人民幣,較2020年的795億元人民幣提升13%至26%,超出該行和市場的預期。中金預期,可支持產量至2025年度每日200萬桶當量。中海油亦加大對中國近海投入佔比,佔今年資本支出72%,高於過去幾年平均65%左右的水平,預計未來產量增量主力仍是來自中國南海區域,估計2021至2023年產量指引將提升,複合增長幅度料超過7%。
中金指出,雖然過去60個工作天主要外資券商已淨賣出超過80億股,拋售風險基本解除,但目前股價仍有較大的折扣,預期油價每上漲1%,盈利上行空間爲2%,維持盈利預測及“跑贏行業”評級,目標價10.3港元不變。