智通財經APP獲悉,Jefferies發表研究報告稱,即使資本開支增加,以現金流折現率計,該行上調華虹半導體(01347)目標價60%,由34.53港元升至54.64港元,但強勁展望及基本面已反映於股價,過去六個月累升約70%,估值高昂,評級由“買入”降至“持有”。
該行表示,華虹半導體去年末季業績勝該行及市場預期,收入勝預期4%,毛利更勝預期19%至22%。該行上調其今明兩年收入預測介於10%至18%,長期收入預測更升22%至33%,主因12英寸晶圓產能利用率加快上升、8英寸更多提價、及12英寸產能擴張加快。該行亦上調其今明兩年EBITDA預測分別94%及54%。
報告稱,全球半導體上行週期、供應短缺、內地國產化潮流、及本地競爭潛在放緩預計支持股價企穩。