智通財經APP獲悉,東吳證券發布研究報告,IGG(00799)核心産品《王國紀元》月流水創曆史新高,成爲業績穩定基石,新遊戲梯隊儲備充足,預計2020-22年實現營業收入48.2/57.6/67.6億元,實現歸母淨利潤11.6/13.7/16.0億元,維持“買入”評級。
報告中稱,IGG一月流水創曆史新高主要爲公司經典産品《王國紀元》流水快速提高。《王國紀元》是IGG核心産品,作爲SLG類型産品,從2016年3月公測,上線時間近5年,據Sensor Tower數據庫其公測以來流水持續穩定,21年1月再創曆史新高,其優質表現主要由于産品品質優異與公司長線運營能力突出。公司不斷通過品牌活動跨界破圈,幫助産品吸引新用戶,創造並加深品牌記憶點,實現長線運營。多元品牌活動幫助《王國紀元》不斷破圈,保持長期穩定。
該行表示,IGG自成立以來營收貢獻主要來自于海外,是一家研運一體、全球化發行的老牌CP廠商,但公司目前在國內發布的具有影響力的遊戲只有《王國紀元》,從TapTap廠商主頁看,公司旗下大多數遊戲國內暫未上線。
該行認爲,IGG目前已公測産品矩陣豐富,僅20年在海外上線,但未登錄國內的産品有十余款,包括休閑、FPS、SLG卡牌等品類,預計通過與TapTap平台合作,IGG能接觸TapTap平台優質的垂直遊戲玩家,快速搭建公司在中國的玩家社區生態,帶來用戶與業績增量。
東吳證券稱,公司20年推出了多款産品,其中女性向産品《Dress UP!Time Princess》與吃雞産品《Omega Legend》從下載量這一領先指標看穩步提升,已進入成長期。公司具有全球化研運一體實力,未來伴隨産品多國上線與流水釋放,業績空間將持續打開。