智通財經APP獲悉,大和發布研究報告,將君實生物(01877)目標價由55港元大幅上調61.8%至89港元,維持“跑贏大市”評級,對集團特瑞普利單抗海外估值相當于2024年預測市盈率40倍。
報告中稱,君實生物(01877)公布與生物制藥商Coherus(CHRS.US)簽署獨家許可與商業化協議,將其主要藥品特瑞普利單抗(Toripalimab)(PD-1 mAb)在美國及加拿大的獨家許可權授予Coherus,集團可獲前期付款1.5億美元、裏程碑款項最多3.8億美元,及藥品商業化後銷售20%的特許權費等。另外,君實又授予對方JS006和JS018-1的許可選項,前期付款爲3500萬美元,及裏程碑款項最多2.55億美元等。
該行表示,此次君實將特瑞普利單抗許可權授予Coherus,代表集團快速走向國際,海外市場貢獻其估值的46%。假設藥品在2023年首次獲批,其2030年的潛在市場總額達300億美元,Coherus有良好往績,預計在美加市場推廣藥品的高峰銷售占有率或可達5%。