智通財經APP獲悉,瑞信發佈研究報告稱,將玖龍紙業(02689)目標價由11.2港元上調33.9%至15港元,維持“跑贏大市”評級。
報告中稱,公司上半年度業績勝預期,預計2021財年上半年純利將會同比升60%,相信主要由於銷售量及均價上升。該行表示,在成本上漲下,預計紙價會繼續強韌,年初至今主要紙生產商已加價1-3次,每噸加價約50-200元人民幣,相信主要由於國內廢紙、煤及化學品產品上升。
瑞信稱,在接近農曆新年,下游需求上升,令到現時廢紙供應緊張,同時考慮到瓦楞箱板紙進口將從2021年開始完全停止。該行調升2021-22財年公司盈利30.4%及22%,以及反映高銷售量及利潤率假設。