智通財經APP獲悉,隨着宏觀政策環境變得越來越清晰,一些事實和趨勢將會定義這一年。一些主要的“藍州”已經開始放鬆封鎖政策,尤其是加利福尼亞州和紐約州。這對整體經濟來說是個好兆頭,這讓市場感覺到,隨着接種疫苗的人口和商業領域的重新開放,美國可能會在2021年最後一個月恢復正常。
以下三支股票是華爾街分析師認爲將從美國經濟復甦中受益的股票:
英特爾公司(INTC.US)
在未來一年,芯片企業面臨着一系列不利因素。他們在2020年面臨着嚴重的產量下降,因爲需求減少和封鎖政策導致工廠閒置——而現在,似乎每個行業都迫切需要芯片。
個人電腦和遊戲機行業正在蓬勃發展,它們的需求也在不斷增長,但汽車行業卻無法獲得足夠的芯片來維持自己的工廠滿負荷運轉。至於芯片公司,他們正在盡最大努力,但要讓生產設施全速運轉以滿足不斷增長的需求可能需要6到9個月。
考慮到這一點,投資者可以預期,擁有最大渠道和生產能力之一的英特爾將能夠最好地應對挑戰。英特爾多年來一直是世界上最大的三家芯片公司之一。
2020年,該公司總收入達到779億美元,同比增長8%,連續第五年創下銷售紀錄。該公司從運營中產生了354億美元現金,其中211億美元是自由現金流,能夠向股東返還的現金高達198億美元。
到2020年,該公司的業績一直超過預期,但生產瓶頸和需求減弱阻礙了股價的上漲。
但Needham分析師Quinn Bolton認爲英特爾未來的股價會更高,其給予了英特爾“買入”評級和70美元的目標價。
談到英特爾最新工藝的進展,Bolton寫道:“我們認爲,英特爾將把一些先進的製造業務外包給臺積電,從而降低其資本密集度,改善自由現金流,提高股東回報。此外,我們認爲英特爾計劃通過更多的價格競爭來保護其在DCG的份額,同時憑藉7nm技術重新獲得領先地位。”
“我們認爲,英特爾最近通過剝離利潤率較低的業務、逐步提高10nm成本節約,在提高毛利率方面取得了成功,這有助於抵消部分定價更具競爭力帶來的毛利率壓力。最後,我們認爲,相對於同行而言,較低的估值意味着英特爾股價將上漲。”
HubSpot (HUBS.US)
HubSpot是一家基於雲的銷售、營銷和客戶服務軟件平臺。自2006年成立以來,該公司一直以免費增值模式運營,通過這種模式,客戶可以免費獲得基本服務,同時保留購買付費訂閱更高級別服務和定期升級的選項。
2020年對HubSpot來說是一個好年份,因爲該公司有能力從遠程辦公的增長中獲益。該公司在20年第三季度的營收達到2.284億美元,同比增長32%。訂閱收入2.211億美元,同比增長32%,訂閱收入推動了該公司營收的增長。
Piper Sandler分析師Brent Bracelin給予該股“增持”評級,目標價488美元。他表示,今年雲計算軟件的需求出現了前所未有的增長,這推動了整個行業的估值,其中包括將我們2020年的最高估值翻一番。強勁的數字推動力反映在接近峯值的估值倍數上。
Bracelin認爲:“HubSpot在全球300多萬客戶中只有3%的滲透率(9.5萬多客戶),要保持高速增長還有很長的路要走。”“在新的CMS和銷售軟件尚未開發的交叉銷售機會,我們傾向於預期該公司明年能實現22%的增長。”
Peloton Interactive (PTON.US)
自2019年9月首次公開募股以來,該公司的營收連續五個季度出現增長。最近的第三季度是該公司2021財年的第一個財年,收入爲7.579億美元,同比增長232%,超過預期。同時該公司將2021年的營收預期上調至39億美元。
儘管銷售和股價表現強勁,但Peloton一直在供應和交付問題上苦苦掙扎。公司的增長速度遠遠快於此前的預期,Peloton在維持其生產設施的供應鏈和有效交付客戶訂單方面遇到了困難。
爲了解決供應和交付問題,Peloton宣佈以4.2億美元收購健身和酒店市場運動設備供應商Precor。此舉將使Peloton獲得Preor在北卡羅來納州和華盛頓州現有的工廠。
奧本海默分析師Jason Helfstein認爲,Peloton的增長將有兩個主要因素推動,第一是Peloton能夠從取消了健身房計劃的消費者中吸引新用戶,“(我們)預計美國健身房會員的流失率約爲9%,Peloton在之前的預測之前獲得了60萬用戶。這60萬訂戶佔了大約440萬健身房會員取消者的12.6%”。第二是Preor,我們認爲這筆交易爲Peloton創造了擴大銷售的可能性,因爲Preor在全球11000家健身房擁有124000臺可聯網的健身設備。”
基於上述因數,Jason Helfstein給予Peloton“強於大盤”評級和185美元的目標價。