智通財經APP獲悉, 興業證券研究報告稱，重申舜宇光學科技(02382)“買入”評級，目標價245.9港元。
報告中稱，公司鏡頭業務僅次於龍頭大立光，截至20年底公司產能160kk/月，全年出貸15.3億顆(同比增長13.9%)，超公司指引(同比增長10%)，興業證券判斷三星/小米/Vivo/OPPO佔比大致約爲30%/20%/15%/15%。
公司作爲車載鏡頭龍頭位居全球車載鏡頭市佔第一，份額高達34%。20年出貨5600萬顆，(同比增長12%)，超公司指引(同比增長5%)，主要供貨汽車電子廠商如麥格納、大陸、松下和法里奧等。興業證券認爲，公司車載業務有望受益單車鏡頭搭載數增長(1-2顆升至8顆以上)及規格提升(2MP升級到8MP);此外，公司位居全球手機攝像模組市佔第一，截至20年底公司產能75kk/月，20年出貨5.9億顆(同比9.7%)，公司指引(同比增長10%)。興業證券判斷小米/華爲/Vivo/OPPO/三星佔比大致約爲25%/20%/15%/15%/5%，未來增量或來自三星高端份額及榮耀新進份額。
興業證券上調公司目標價59%至245.9港元，維持“買入”評級。預計公司20/21年收入達到428/510億元，同比增長13.2%/19.05，歸母淨利潤44/60億元。同比增長11.2%/35.9%。