智通財經APP獲悉, 國信證券研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級。
報告中稱，阿里巴巴即將發佈2021年第三季度財報，考慮高鑫零售並表因素，國信證券預計公司2021年第三季度整體收入同比增長35.7%至2192億元;Non-GAAP淨利潤爲612億元，淨利潤率爲27.9%，同比增長32%。
國信證券認爲阿里雲增速亮眼，第二條增長曲線日益清晰。從收入端來看，由於：一，政策推動企業上雲加速。二，新冠疫情推廣企業數字化轉型以及企業上雲需求增加;三，5G技術快速發展企業上雲進程等因素催化，預計本季度阿里雲實現收入171億，同比增長59.4%，增長強勁。從利潤端來看，預計本季度阿里雲接近盈利，調整後的EBITA爲-0.1億元，EBITA Margin僅爲-0.1%，未來隨着規模效應不斷顯現以及技術迭代升級，雲計算業務增長和 盈利空間客觀，並有望成爲公司新的增長引擎和利潤來源。
國信證券預計2021年第三季度整體收入同比增長35.7%至2192億元，Non-GAAP淨利潤爲612億元，淨利潤爲27.9%，同比增長32%，或略超市場預期。電商：經營穩健，預計信息流生態是全年最大收入亮點。2019財年，公司淘寶直播帶來的GMV規模達到2000億元，同時直播模式一方面推動品牌商的推廣需求，另一方面有效提升消費者的停留時長，從而推動信息流廣告的有效增長。