FX168財經報社(香港)訊 CNBC報道指出,著名投資者Jeremy Grantham周四再次警告稱,由于個人交易員“忘乎所以”,華爾街正處于泡沫之中。
“他們變得興高采烈……他們在借錢。他們正在交易更多的股票。”Grantham, Mayo, & van Otterloo的聯合創始人和首席投資策略師Grantham周四告訴CNBC的“Squawk Box Asia”。
最近幾個月,Grantham警告說,華爾街的大規模擠兌正在變成一個“史詩般的泡沫”。Grantham周四指出,自去年2月以來的場外交易股票數量在11月飆升至2.8億股,在12月更是翻了四番,達到1.15萬億股。
他指的是個人投資者的投機行為,而不是機構投資者的投機行為。
Grantham表示,個人投資者"正全力以赴,將全部現金儲備投入市場。”他指出,比特幣最近的反彈以及特殊目的收購公司(SPACs)的激增。
SPACs沒有商業運作,成立的唯一目的是向投資者募集資金,以收購一個或多個經營業務。格蘭瑟姆將有時被稱為空白支票公司的SPACs描述為“一種把你的錢交給我的邀請,總有一天我會讓你知道我要用它做什么。”
什么能打破這個泡沫?
Grantham警告說,“從來沒有一場偉大的牛市在這樣的泡沫中結束時不下跌至少50%。”但他表示,引發這種下降的催化劑“很難”預測。
他表示:“如果你看看所有的跡象,它明天就有權退出……只要新總統安頓下來,那將是泡沫開始破裂的絕佳時機。”
但是,他說,假設世界“很幸運”,泡沫持續下去,人們接種了第二劑疫苗,在某個時候,如果世界“真的沒有改變”,投資者仍然會受到打擊。
“它的問題和一年前一樣。全球貿易的比率正在下降……過去幾十年里,全球增長正穩步放緩。此外,人口結構正在崩潰——嬰兒群體越來越少……這些都對增長非常不利,”格蘭瑟姆說。
高價美國股票的替代品
Grantham表示,相較于美國市場,他更喜歡新興市場資產,也喜歡現金和美國風險投資。
他說,與定價過高的美國市場相比,新興市場的定價“相當合理”。盡管新興市場可能會與美國市場一同下跌,但Grantham表示,由于新興市場價格較低,因此崩盤不會那么嚴重。
“在許多方面,新興市場是體系中剩下的增長。他們將保證比發達國家發展得更快。他們更便宜,他們沒有被打敗,他們沒有那么多的投機過剩。這是一筆值得尊敬的投資。”他說。“我當然更喜歡現金,而不是美國股票。”
Grantham也看好美國的風險投資,他稱其為美國資本主義體系中“最具活力的部分”。
“這些天在美國發生的大多數事情都非常糟糕。但風險投資確實與眾不同,美國風險投資業一直占主導地位,一直是最好的。”“我很高興把錢投到那里。它有最高的回報。從長期來看,它的表現優于股票。”