智通財經APP獲悉,美銀證券發佈研究報告,重申渣打集團(02888)“買入”評級,2020-22年調整後攤薄每股盈利預測達0.23、0.51及0.78美元,目標價由54.93港元上調5.7%至58.08港元。
報告中稱,據報道渣打集團(02888)計劃裁員數百人,預計額外重組費用將令去年度成本增加1億美元,並預期由於去年產生的部分成本不能扣稅,去年度要支付的稅項開支將增加2億美元,令去年度(有效)稅率提升至50%。
但該行表示,考慮到本週期渣打信貸表現良好,因此降低減值預測,對2020及2021年基本收入預期保持不變,預期各年純利分別達4.63億及15.99億美元。
美銀證券估計,去年第四季度撇除債務價值調整的收入將達31億美元,收入及利率都見底,未來業務表現有望逐步復甦,預期今年業務量可同比增長5%,並轉化爲明年收入增長動力。該行以0.5倍的有形資產淨值(NAV)和8.2倍的預測2022年市盈率爲估值基礎。