FX168財經報社(香港)訊 臺積電穩坐臺灣股市榜首，特朗普制裁華為和中芯國際，促使臺積電成為中美地緣政治爭奪的核心焦點。但藍濤亞洲總裁黃齊元撰文指出，這將拉高臺灣股市的風險，使得臺灣卷入大國博弈戰局，其立場值得投資者反思。富士康則也同樣布局美國，持續增資威斯康辛州子公司，截至目前已經再投入高達2.09億美元。
黃齊元提到臺積電現在占臺股市值30%，未來有機會將市占提高到50%，臺積電正漸漸超越臺灣并且有吞噬的跡象，但事實上臺積電不等同于臺灣。他解釋說：“臺積電股價再漲40%，就能超越市值7000億臺幣的騰訊，打敗中國最優秀的企業，成為亞洲企業巨頭。但當臺積電變成武器，成為地緣政治爭奪的焦點，臺灣的風險也會隨之增高，我們應該加入大國的戰局，還是適度保持中立。要知道，臺灣住在原子彈的旁邊，不僅扭曲所有資源的分配，而且威力正在漸漸提升。投資者需要謹慎，我們不是別人的棋子，要主宰自己的命運，不需要跟隨別人起舞。”
就美國持續歡迎臺積電前往美國設置廠房，黃齊元也分析道，臺灣去年GDP是6350億美元，以臺灣目前市值5360億美元，再漲20%就能超過臺灣GDP。換言之，臺積電比臺灣股市來得更值錢。他補充道，按照美國總統特朗普的邏輯，半導體等同于戰略武器，也等同于是制衡中國的利器。而在中國的眼中，臺積電可能比臺灣更具備戰略價值，有著臺積電就不需要害怕美國，因為連英特爾都向臺積電求救，中國再也不擔心被美國卡著脖子。
但臺灣財信傳媒董事長謝金河卻撰文感謝美國總統特朗普臨去秋波，將許多重量級的中資企業被列入制裁名單，有助于創造臺灣股市利多。他強調特朗普在全球市場威力仍強勁，將持續影響大型機構的投資組合和布局。摩根士丹利則指出，臺股殖利率領先亞太股市平均表現，長期投資型國際資金看好臺股獲利空間。
謝金河以《制裁中資股，臺股可能漁翁得利》為標題在臉書寫道：“特朗普將有中國軍方背景的中資企業列入實體清單，每天都有新名單，1月15日小米也加入實體清單，在香港上市的小米股價直接跳空大跌超過10%，當日盤中甚至跌至28.2港元，跌幅達到13.6%，顯見特朗普的威力仍然強勁。截至目前被列入實體清單的企業有44家，最近標準普爾道瓊斯、富時羅素等指數公司把中國移動、中國電信和中國聯通從成份股剔除，美資三大投資銀行也把部分在香港上市的結構性商品下架，其中被摩根大通、摩根士丹利以及高盛下架的商品有484檔，在香港上市的盈富基金也想要跟進，香港證券監察委員會警告要撤換基金經理人，使得富盈基金左右為難，不知道該如何進行。”
摩根士丹利則列出臺灣股市的三大利多因素，包括臺股高殖利率、內資活躍及外資回補等，大盤震蕩行情下檔有支撐，可以持續擁抱著股票過新年。當中，觀察外資和大型個人投資者加碼臺積電等，都值得投資者長期抱股關注。臺股上周五靠著臺積電的法人說明會帶動，臺灣加權指數更是突破16,000點門檻后再回修盤整，技術面出現高檔出量的反轉警訊。對此，摩根士丹利、統一投資顧問董事長黎方國、日盛投資顧問總經理鐘國忠等分析稱，臺股雖然有震蕩隱憂，但是回蕩幅度應該不大，行情依舊可期。
國外研究機構ALETHEIA指出，臺積電先進制程優勢太強，未來幾年將一口氣奪得英特爾委外訂單、ARM架構CPU、5G和車用芯片商機。其中更關鍵的是，臺積電未來幾年沖高的資本支出不但反映出新應用蓬勃發展，更顯現出先進制程極度缺乏的面向，研判臺積電掌握科技革新和能供應大量現金制程產能，將使得競爭對手們都無法在短時間內趕超。
ALETHEIA預測，臺積電未來3年資本支出至少都會介于270億至300億美元之間，此水準的資本支出將成新常態。同時，2020年至2023年將會是臺積電歷史上產能擴張最迅速的時期。由于臺積電擴張資本支出，該機構估計未來幾年資本支出占年度營收比重將達到40%以上，與2011年至2013年期間的增益非常相似。
值得關注的是，臺積電在1月14日法人說明會后漲勢暫時停止，但市場持續看好，在6家外資都喊出超過800元臺幣的目標價后，昨天(1月18日)晨星投資也跟進上修目標價至780元臺幣。法人建議，想要搶進臺積電但怕買到高檔的投資者，能考慮分批買高臺積電比重的指數型基金(ETF)。
最后來補充富士康最新消息，為因應市場狀況的變化，富士康此前傳出與威斯康辛州政府正在談判新合同，以較低的租稅優惠換取在當地投資更彈性，基于市場需求和趨勢，決定未來生產產品。富士康表示，近期持續在美國布局，此次增資為長期投資需要，而富士康至今已經投資在美子公司FEWI Development Corporation多達2.09億美元。富士康董事長劉揚偉也強調，在威斯康辛州投資上會兼顧業務、股東和政府三方利益，并會在當地嘗試建置不同產品線，像是人工智慧、電信網通、軟件等可能項目。
臺股個股焦點：
三星近期5奈米訂單爆滿，預計將降低自家旗艦級處理器產出，同時減少高通芯片產能。市場看好聯發科(Media Tek)借著穩定產能供應和芯片良好效能，再加上中低階價格帶完善，在 4G和5G 領域占有優勢，可望搶下更多市占。供應鏈業者更直言，上半年手機晶片市場將是聯發科的天下。研調機構 Gartner 公告2020年全球前十名半導體企業名單，IC設計大廠聯發科去年營收突破110億美元，排名從全球第13名，躍升全球第8名，營收年增幅高達38.3%，在全球前十名企業中排名居冠。