智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告,將龍源電力(00916)目標價由6.49港元上調86.9%至12.13港元,基于盈利能力及成長性判斷,評級由“買入”降至“中性”。
報告中稱,2020年公司總發電量530.7億度,同比增長4.59%,其中風力發電量436.8億度,同比增長7.25%。風電同比增速中,估計裝機增長貢獻約5個百分點,而棄風減少、風況變好等貢獻約2%。
該行預計,公司2020年新增裝機達2.4吉瓦,略超中期業績指引目標,“十四五”期間公司裝機量將大幅增長。近期公司啓動國內A股上市進程,該行認爲A股的高估值更有利于公司募資擴産。
該行認爲,公司合理的經營規模和業績成長性將保持在10-15%。而在負債率水平不變之下,公司若欲獲得更快的規模增長,則需要額外的股權融資。