智通財經APP獲悉，野村發布研究報告，將舜宇光學(02382)目標價由165港元調高1.8%至168港元，評級由“中性”降至“減持”。
報告中稱，舜宇股價年初至今上升12%，跑贏恒指的2%，主要由于投資者對全球新能源汽車市場的需求過份樂觀，故積極收集包括舜宇在內與汽車供應鏈相關的股份，市場早前預計集團今年可能贏得蘋果公司手機鏡頭訂單，榮耀品牌的分拆對大中華區眼鏡供應鏈企業有利。
不過，該行認爲，隨着其股價上升，市場的期望過高，可能令股價對投資者的吸引力下降。因此，下調其評級至“減持”，而基于30倍2021年每股盈利5.6港元，輕微上調目標價。
根據該行預測，預計舜宇車載鏡頭業務銷售及毛利由2020年占整體6%及13%，于2022年增至8%及20%，相當于該業務2021年及2022年的估值爲市盈率90倍及65倍。雖然業務未來兩年的盈利可能有40%以上的增長，但目前對整體業務的估值爲2021年市盈率34倍，似乎不是很吸引。
該行又認爲，集團面對可靠性的問題，iPad鏡頭的機會存在不確定性，而iPhone鏡頭技術要求更高，估計今年未必可以加入供應鏈，市場對集團獲得蘋果公司訂單的期望似乎過份樂觀。