智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告稱,將舜宇光學(02382)評級由“中性”降至“跑輸大市”,上調其2020-22年每股盈測0%-2%,目標價由140港元上調17.85%至165港元。
報告中稱,舜宇光學(02382)近期股價因市場預期公司可進入蘋果光學鏡頭的供應鏈而上升,但該行認爲,市場情緒比目前實際貢獻過于樂觀,預期iPad/iMac鏡頭可提升2021年盈利0.5%,iPhone前相機鏡頭提升可盈利1.5%,加上以其他企業經驗爲例,首次進入蘋果供應鏈的公司,在起步初期利潤方面通常受影響。
該行表示,隨着光學鏡頭升級周期趨于平穩,公司正在面對的挑戰與大立光電(Largan)等其他企業所面對的相似,但相信公司未來有空間擴展至高端的6P及7P鏡頭市場,以提升均價和確保利潤,這有助于減輕瑞聲科技(02018)和歐菲光(O-Film)等産品帶來的壓力。該行預期,去年下半年公司純利爲26億元人民幣,同比持平。