智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告,相信中升控股(00881)股價回調爲吸引的入市機會,重申其“確信買入”名單內,目標價100港元。
報告中稱,中升控股(00881)股價過去三個交易日下跌了13%,相信表現疲弱是由於去年12月及今年潛在的生產約束,或會影響集團的新車銷量增長,特斯拉推出中國版“Model Y",且寶馬、平治及凌志等品牌有競爭風險,及可換股債券轉換令交易波動,不過屬暫時性問題。
該行表示,歷史而言中升的新車毛利一直是由需求推動,而非由充足的供應推動。而以製造商爲主導的銷量下降,通常會提高經銷商的毛利(例如凌志每車毛利率爲7%,而歐洲汽車製造商毛利率通常爲1.5%至4%),並鼓勵消費者購買較高規格的產品/配件,以符合資格優先訂購。