大和發表研究報告,將藥明生物(02269)目標價由100元升至118元,重申“買入”評級。表示藥明生物自收購拜耳旗下生物藥原液工廠後,獲得新的生產設施,預期將可貢獻收入5億至8億元人民幣,相等於2019年的收入13-20%,因應設施位於德國,相信可有助公司配合疫苗和中和抗體需求,估算公司在手訂單總值10億美元。
該行估計,藥明生物新設施於2021年開始運行,並將持續改善全球網絡,決定上調對公司今明兩年收入預測分別各5.4%及8.8%。
該行指,藥明生物主要股東Biologics Holdings早前配售公司1.02億股現有股份,持股量由23.14%降至20.64%,相信是因私募基金需求所致,但未有對公司增長動力帶來影響。