智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告，將中銀航空租賃(02588)目標價由70港元下調2.86%至68港元，維持“持有”評級。
報告中稱，中銀航空租賃(02588)發盈警，2020年公共衛生事件以及隨之而來的全球旅行限制對航空公司產生重大不利影響，預計該集團去年度產生呆賬準備和減值損失，導致稅後淨利潤較去年同期降低25-30%之間。
該行表示，下半年非經常性損失可能超過預期。該盈警報告的利潤，與該行預計下降16%相比，低於預期。關鍵因素可能是一次性項目，包括減值費用和規定。由於上半年2個項目波音737 MAX 停飛和租賃租金延遲，認爲這些負面影響可能已經擴展到下半年。
此外，中銀香港(02388)部分出售其持有的挪威航空股份，應導致投資損失。另外，該行認爲下半年可能會有與Asia X航空租約相關的減值費用，估算投資和按市值計價，在挪威的損失爲4000萬美元，2020年的總減值費用爲1.18億美元。
大和表示，由於飛機交付延遲的可能性，調低2020-22年中銀航空租賃的每股盈利3-4%之後，預計2020年申報每股盈利同比跌27%。對於2021年，在較低基數效應下，調整後淨利潤增長19%。該行預計，一旦公共衛生事件已經得到控制，預計該股將出現有意義的反彈。