智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,維持IGG(00799)“中性”評級,認爲《王國紀元》勢頭穩定,不過新遊戲《奇幻書境物語》及《槍戰異世界》可見性仍較低,估計《王國紀元》將貢獻今年下半年及明年收入的90%及74%,故認爲公司過度依賴這款遊戲將有較高風險。
該行將其目標價由10港元降至9.7港元,同時將公司2020-22年的每股盈測分別調整0%、-6%及2%,以反映明年新遊戲推出營銷開支帶來的影響。
報告中稱,在上半年的業績會議中,管理層稱《王國紀元》營收於今年7月創新高達6000萬美元,而遊戲之後也有穩定表現,據App Annie數據顯示遊戲在中資手遊海外營收榜中排名第七,而8-11月則排第四至第六位,故估計遊戲下半年每月營收約爲6000萬美元左右。
另外,公司之前曾指會抓緊機會加強宣傳及推廣,故《王國紀元》第二季營收按季急升18%,該行認爲,公司正進取地吸納玩家,而情況在下半年將持續,並估計下半年銷售及營銷開支將爲1億美元。
另一方面,公司於8月在全球推出《奇幻書境物語》,該行留意到宣傳步伐穩定,截至12月20日遊戲在14個國家的iOS下載榜中排名首一百位,而《槍戰異世界》方面公司稱在7月份的測試中留意到這類型遊戲有市場機遇,經調整後估計將在明年上半年推出。