智通財經APP獲悉,考慮公司在快遞業務上的強勁表現被成本上升和利潤率下降部分抵消,美國銀行予聯邦快遞(FDX.US)“買入”評級,將目標價從350美元下調至346美元。
該行指出,聯邦快遞新僱傭大量員工來應對電子商務包裹的增長,加之受衛生事件安全協議影響,其租金和承包商成本提高而無法將高峯支付水平拉低。值得注意的是,公司確實得益於將每服務站平均成本降低了15%,將每個包裹的固定成本降低了9%。另外,公司並未提供21財年的每股收益指引,但預計第三季度和第四季度的基礎利潤率較第二季度的6.1%和10.5%將分別有所改善。該行預計平均增速將提高120個基點,但缺乏更強勁的增長支撐仍是一個突出問題。