智通財經APP獲悉,基於雲部門Azure和Office 365的增長週期,美國銀行予微軟(MSFT.US)“買入”評級,目標價256美元。
該行分析師Brad Sills認爲,微軟的收入增速將在未來3至5年維持在較低的兩位數,這主要受雲平臺、生產力套件、更具盈利能力的遊戲以及Xbox業務收入所推動。
該分析師指出,低利潤率的Azure和Office 365業務的增長可能抵消主營業務成本規模帶來的短期利益,但其運營支出規模可能會在未來幾年推動利潤率穩步增長70至110個基點。
對於Azure,美國銀行預計IaaS/PaaS業務的五年複合年增長率爲33%,其市場份額將達到33%,高於2020年20%的份額,接近亞馬遜AWS業務的35%。
華爾街方面,在追蹤該股的34位分析師中,31位建議買入,3位建議持有,平均目標價爲242.24美元。