智通財經APP獲悉，野村發佈研究報告，將建設銀行(00939)目標價由6.91港元上調11%至7.64港元，由於反映強勁的經濟復甦，刺激措施和政策寬鬆程度減少，估值基礎擴展至明年;重申其“買入”評級;同時將2020-2022年淨利潤預測上調了0.2%、8.2%及18%。
報告中稱，將該行未來3年的淨息差(NIM)預測提高4-15個基點，以反映經營環境的改善，包括穩定銀行的貸款利率。現在預計建行2020年的淨息差將下降15基點至2.11%、2021年下降4基點至2.07%、2022年將持平。第3季NIM下降幅度收窄，預計從公共衛生事件中逐漸恢復，其NIM下降預測將逐漸收窄趨勢。
該行預計，建行今年的貸款增長預測上升了0.5個基點，而對明年及後年貸款增長預測分別下降0.5及1個基點;反映貨幣政策正常化，減少刺激措施和政策放鬆;預計未來3年建行的貸款增長率爲12%、11%、10.5%。
同時維持2020財年的不良貸款預測不變，並降低2021及2022年的不良貸款預測約4及12個基點，以反映在預期的支持下，資產質量好於預期;預計未來3年建行的不良貸款率將爲爲1.56%、1.62%及1.64%。