智通財經APP獲悉，瑞銀分析師Lloyd Byrne目前將西方石油(OXY.US)評級由“中性”下調至“賣出”，目標價由10美元上調至12美元。
Byrne發表研報指出，盡管目前對西方石油債務方面的擔憂已有所緩解，但從估值來看，該公司近期上漲了約68%，這使其股價偏離實際價值。
該分析師表示：“我們認爲，目前西方石油對WTI原油期貨的貼水爲53-55美元/桶（遠高于遠期曲線），而且可以看到，該公司在其他方面的風險/回報更具吸引力。”
Byrne表示，盡管近期油價出現反彈，但他預計，到2025年，西方石油的杠杆率不會低于3倍。該公司在資本支出的削減使其2021年及以後在生産方面的前景有所下降，該分析預計這將對其長期EBITDA和自由現金流造成一定壓力。
與此同時，該分析師指出，預計西方石油在哥倫比亞的資産剝離將如期完成，並認爲近期內該公司將有更多有關出售資産方面的計劃。
該分析師認爲，這些交易都有可能成爲推高該股的催化劑，但具體要取決于它們的估值。不過目前看來，該公司似乎計劃將其增量現金流都用于削減債務。
因此，Byrne表示，投資者應考慮將其目標轉向估值更具吸引力的石油股，如加拿大自然資源(CNQ.US)、康菲石油(COP.US)和EOG能源(EOG.US)。