智通財經APP獲悉, 瑞信發表研究報告表示,將中生製藥(01177)目標價由10元降至9.4元,維持“跑贏大市”評級。
報告表示,第3季度受美國藥品集中採購組織(GPO)實施、以及公共衛生事件的持續影響, 季內收入下降19.4%至54.78億元人民幣;純利達6.37億元,同比下降21.4%,但環比增長81.6%。
瑞信預計明年及2022年的銷售增長逾10%,同時將2020-22年的盈利預測分別下降18%、17%及13%。
報告提到,中生製藥管理層強調了三個公司發展方向:創新研發、製造效率和質量、全球化與增強的業務發展。瑞信認爲,創新渠道應可保持長期增長潛力,明年或看到anlotinib適應症擴大,PD-1、因子VIII和四種生物仿製藥的上市。