智通財經APP獲悉,交銀國際發表報告,將中國燃氣(00384)目標價由31.4港元上調14%至35.8港元,維持“買入”評級。公司上半財年自由現金流轉正,是巨大驚喜,上半財年核心利潤爲52億元,同比增長5.5%。自由現金流一躍轉正至38億元,是業績中最亮眼部分。
報告預計,下半財年零售氣量重新加速,雖然上半財年零售氣銷售同比增速僅8.4%,但預計下半財年將加速到13.5%。
另外,智能微管網在2021財年進入高速成長期,預計智能微管網新連接在2023財年將增加到100萬戶以上,2021財年爲50萬戶。該行認爲,自由現金流及利潤構成改進應推動估值進一步修復,同時上調中燃2021-23財年每股盈利1%/3%/6%,預計2020-23財年每股盈利實現約15%的複合年增長率。