智通財經APP獲悉,高盛發表研究報告,基于2020財年全年業績及最新指引,下調對香港寬頻(01310)2021及2022年EBITDA預測9.9%及10.1%,並下調每股派息預測11.2%及6.2%,主要是反映疫情下業務中斷的情況較預期深。高盛將目標價由16.4元調低至15.1元,維持“買入”評級。
高盛稱,集團2020財年服務收入、除息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)及經調整自由現金流分別按年增85%、47%及7%,大致符合該行預期。但管理層對2021年派息作出指引,預計有高單位數字增長,令市場感到失望,也低于該行此前21.2%的預測,同時令2019至2021年每股經調整可用現金跌至低于共同持股計劃III Plus內的下限2.53元。
不過該行也表示,對疫情後集團的長期前景維持樂觀,因其擁有高質量的網絡,並擴大了服務範圍。另外,目前股價下,2021年預測股息率6.1%,仍具吸引力。