前言：
2020年，受新冠肺炎疫情衝擊之下，全球哪個行業復蘇或反彈力度最大，那非我國新能源車行業莫屬。
如下圖所示，國内新能源車銷量及增速均從2月份探底後迅速進入V型反轉，環比增速不斷創出歷史最佳表現。特别是9月份，新能源汽車產銷分别完成13.6萬輛、13.8萬輛，同比分别增長48.0%與67.7%，均刷新新能源9月歷史記錄。
隨著近日國内新能源車企陸續發佈10月業績快報，預示著10月份國内產銷量有望再度刷新單月歷史記錄，助推新能源車行業在不平凡的2020，斬獲不非凡的銷售業績。
10月：比亞迪攜四大造車新勢力共創佳績
11月4日收盤後，比亞迪(002594-CN)(01211-HK)發佈公告稱，10月份汽車銷量共計47,732輛，同比增長16.05%。其中新能源汽車銷量23,217輛，同比增長84.75%。
新能源造車新勢力排頭兵蔚來(NIO.US)10月交付量5,055輛，創造單月銷量新高，同比翻了2倍。值得注意的是，這是蔚來單月銷量首次突破5,000輛大關，更是國產中高端新能源汽車首次單月銷量突破5,000輛的新記錄。蔚來2020年前10個月共累計交付31,430輛，同比上漲111.4%。
今年7月份剛登陸納斯達克的理想(LI.US)，銷售勢頭非常猛，連續三個單月交付量記錄。據公告顯示，理想ONE在10月交付3,692輛，連續三個月刷新單月交付量紀錄，並創出10月份新增定單量歷史新高。截至2020年1-10月，理想ONE已累計交付21,852輛。
8月底在紐交所上市小鵬(XPEV.US)，銷售勢頭同樣勢不可擋。據公司官網數據顯示，10月份總交付量為3040輛，同比增長229%，連續兩個月達到3,000輛以上。截至2020年1-10月，小鵬累計交付量已達到17,117輛，同比增長64%。其中主力高端車型小鵬P7單月交付2,104輛，連續兩個月達到單月2,000輛以上。
作為四家造車新勢力中，唯一一家未上市的新能源車企威馬，銷售業績也取得高雙位數增長。10月威馬銷量為3,003輛，同比增長46.1%，再創年内新高，並實現連續8個月環比增長的良好態勢。截至2020年1-10月，威馬累計銷量為16,889輛，已超過了去年全年銷量總和。
受10月份高雙位數增長銷售業績影響，比亞迪攜四大造車型勢力帶來一場資本狂歡盛宴。據wind數據顯示，截至11月5日，A、H市場的比亞迪、蔚來、威馬、小鵬股價均創新了歷史新高。年初至今，比亞迪A股股累計漲幅為288%，H股累計漲幅為393%；蔚來累計漲幅為838%，理想累計漲幅為120%，小鵬累計漲幅為82%，均跑赢同期美股新能源車板塊的68.4%。
值得注意的是，除了比亞迪及四大新能源造車新勢力外，今年國内新能源車市還殺出了一匹「黑馬」——國民五菱「神車」宏光MINI EV。7月24日五菱宏光MINI EV上市之後，就在各大汽車車評平台刮起了一陣飓風，並成為中國市場上唯一能與特斯拉Model 3博弈的新能源車，8月銷量為首9,150輛，9月更飙升至14,495，成為當月國内新能源市場的冠軍。得益於五菱MINI EV強勢增長，港股五菱汽車(00305-HK)股價出現暴漲的情況。截至2020年11月5日收盤，年初至今五菱汽車股價累計漲幅為93%。
新能源車企:銷量及股價戴維斯雙擊的動因
10月份，比亞迪及四大造車新勢力銷量均取得高速增長，以及超出市場預期，很大程度上受「國慶假期消費週」影響，10月上海發佈「限行」新規影響，才導致新能源車單月銷量的飙升。
每年國慶假期消費週帶來汽車銷量增長背後的底層邏輯不在此進行過多的贅述了，著重提提上海「限行」給國内新能源銷量帶來的影響。
2020年Q3新能源車銷量按地區劃分，CR5分别是廣東省、浙江省、上海市、北京市及河南省，市場份額分别為16%、9%、9%、7%及7%。
由此可見，上海市2020年Q3銷量就等同於浙江省全省的銷量，併列新能源車銷售市場第二位置。這反映出上海是國内新能車第二大需求市場。
在此形勢之下，「限行令」的出台，勢必會刺激存量外牌剛需車主置換新能源車，進而短時間内市場需求量迎來一波小高潮。據近日相關媒體報道，就可以看出「限行」出台給新能源車市帶來火爆的市況。該報道指，在上海地區，特斯拉、蔚來、理想等多個新能源車品牌的店鋪里，從早到晚客流絡繹不絕，一位銷售人員表示，最近店里來看車試駕的顧客比9月份增加了一倍，在週末平均一天可以賣出30輛新能源車。
據浙商證券研究報告顯示，受「限行」影響，預計2020年上海市新能源車銷量有望突破15萬輛，假設170萬外牌剛需車主佔比30%，置換週期6個月，10%拍中滬牌選購燃油車，仍有46萬車主需在6個月内購置新能源車，平均月銷量7.65萬輛。新能源車購買手續繁瑣，短期放量提車時間延長，預計10月和11月小幅爬升，春節前集中放量，Q4季度新能源車銷量為10萬輛，2020年全年銷量有望達15萬輛。
至於比亞迪、造車新勢力股價逆市創歷史新高之事，原因也有兩方面：一是11月2日晚國務院發佈了一份重磅文件《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》，公佈了我國「汽車強國」的15年藍圖。這對於新能源汽車行業來說，無疑是一超級大利好。二是各大新能源車企發佈10月銷售快報後，國際投行及券商紛紛給予新能源車企「買入」評等正面評級。就拿今日A股股價漲停的比亞迪來講，瑞信發佈研究報告指，比亞迪10月汽車銷量符合預期，料銷售增長進一步加快，維持「跑赢大市」評級，目標價185元。
在這次新能車企股價屢創新高的資本盛宴背後，最終能大口喝酒吃肉的投資人歸股神巴菲特及港股三大科技巨頭莫屬。
就比亞迪而言，據了解，2008年底巴菲特以每股8港幣（大約1美元）的價格投資了港股比亞迪2.3億美元，佔比公司10%的股份。按照港股最新價197.2港元計算，巴菲特在比亞迪身上暴賺超20倍。
三大已上市造車新勢力方面，蔚來背後股東有騰訊，小鵬的背後股東有阿里，理想的背後股東有美圖。
銷量及股價戴維斯雙擊背後：機遇及反思
按照目前的新能源車銷量增速，2020年全年新能源車銷量有可能追平或好於2019年全年銷量。
這背後的驅動因素除了上海「限行」出台及11月-12月迎來傳統銷售旺月的影響外，政策的「硬指標」出台亦是驅動新能源車銷量上行最不可或缺的影響因素。
據此次發佈的《新能源汽車產業發展規劃》顯示，到2025年，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右。而按照中國汽車工業協會公佈的2019年汽車全年銷量2,576.9萬輛，2025年，我國新能源汽車銷量將超過500萬輛。
據工信部副部長辛國斌表示，為實現2025年新能源汽車新車銷售量要達到汽車新車銷售總量的20%左右，未來五年，每年新能源汽車新車銷售總量的年複合增長率必須保持在30%以上。由此可見，未來新能源汽車行業的增長將為其提供更大的市場空間，亦給新能源車企帶來銷量的硬支撐。
但是，在未來500萬輛龐大的增量空間下，有一個問題值得我們深思。新能源車企應該重生產，最大限度的滿足國内每年30%的增量需求，還是重研發，穩紮穩打練好「内功」，打造出安全質量及系統調教較佳的新能源車呢
提出這麽一個問題，並不是不好看國内新能源車行業及車企的發展。而是就近期新能源車安全問題，對新能源車未來長遠發展略有所慮罷了。
就拿現如今如火如荼的造車新勢力為例，2020年8月，小鵬旗下產品也爆出起火事件；截至10月31日，理想ONE累計發生前懸架碰撞事故97起，其中有10起發生了前懸架下擺臂球頭從球銷脫出的情況；威馬旗下產品先後發生兩起自燃；蔚來的成長則一直與產品負面新聞相伴。
面對如今火爆的新能源行業，讀者及投資者們有可看法，歡迎下方留言討論。