智通財經APP獲悉, 麥格理髮表研究報告,稱頤海國際(01579)與海底撈相關業務面臨收入增長壓力,且自熱鍋增長2021年或將放緩,將評級由“中性”調低至“跑輸大市”,目標價由100元降至79元。
報告表示,將2020-22財年的純利預測下降7-21%,分別反映潛在的盈利不符預期。
該行認爲,頤海有望從價格表現提高其在2B業務中的競爭力,但與海底撈(06862)間的相關業務將面臨收入增長壓力,預測2020-22財年有關收入增長將放緩至 -16%、32%及17%。
報告指出,第三方業務仍然增長強勁,但是由於較高的基數效應,自加熱的火鍋將在2021年實現增長放緩,而新產品在短期貢獻仍然沒有意義。