智通財經APP獲悉,大和發表研究報告指,贛鋒锂業(01772)保守估計2020年的純利介于4-5億元人民幣,或低于市場預期的6億,該行將其目標價由51港元,上調至57港元,維持“買入”評級。
該行指,集團新馀市的每年5萬噸氫氧化锂項目于10月底開始運營,到明年第二季度將達到滿負荷生産,並于2021年提供2-3萬噸産量。贛鋒锂業是僅有的兩個能夠突破3萬噸有效的氫氧化锂容量瓶頸的生産商之一,故其核心競爭力來自其質量控制。
大和認爲,贛鋒锂業的另一核心競爭力是供應穩定。贛鋒預計一些使用锂輝石的中國二線锂精煉廠將面臨生産中斷,但贛鋒大程度上不受質量和供應中斷問題的影響,相信一線代工生産將繼續依靠其供應。
贛鋒锂業指,锂輝石和碳酸锂的價格在中國有所反彈,相信每噸將分別達至500美元及7000美元。受疫情影響,氫氧化锂的設施利用率仍保持90-95%。但大和短期內對锂的平均價格持更爲悲觀的態度。