智通財經APP獲悉,瑞銀髮表報告,下調長飛光纖(06869)目標價,由9.7元降至8.8元,評級維持“沽售”。
長飛光纖年第三季收入按年增長7.3%,部分是受到收購了光恆通信所推動,加上核心光纖業務的市佔率改善。不過,由於季度經營開支提高,包括研發及行政開支按年分別上升42%及19%,純利按年跌34%。
該行預期,因光纖定價下降30%的影響將全面反映,今年第四季的情況會較第三季更具挑戰,預期會顯著侵蝕長飛光纖及其競爭對手的毛利,因此調低集團今年至2022年每股盈利預測分別36%、53%及45%。
該行還稱,行業消化過剩供應尚需時日,而公司現價相當於明年預測市盈率約20倍,較歷史均值10倍要高。