智通財經APP獲悉,瑞信發表研究報告,將信義光能(00968)2020-22年每股盈測升26-28%以反映價格上升,目標價由10.9港元升至16.7港元,評級“跑贏大市”,維持行業首選之一。
報告稱,11月份太陽能玻璃3.2mm產品的交付價升至每平方米逾42元人民幣(下同),按月升約兩成,而2mm產品的價格也升至每平方米34元,按月增21%,表現符合之前市場預期。
該行相信,受供應短缺影響,短期玻璃價格及利潤將維持在高位。該行預計,由當前至明年底,行業日均產能將增約9600噸,估計可緩和太陽能玻璃短缺的情況,但由於需求增長,料整體供應仍然緊張。
瑞信估計,加價後公司3.2mm玻璃的毛利率可由48%擴至56%,接近過去十年的高位,並預期今年下半年毛利率將自上半年的39%擴張至45%。