智通財經APP獲悉,交銀國際發表報告,將中銀航空租賃(02588)目標價從85.6元降至67.36元,維持“買入”評級。
截至2020年第3季,公司總共180架飛機訂單中, 有148架A320NEO和737 MAX。
報告認爲,由於航空公司疫情後對更小型和高效率的飛機需求有所增長,因此A320NEO和737 MAX這類新技術窄體機需求在2021-22年或會更高,估值也較堅挺。雖然2020年有較多新交付飛機被取消,但截至第3季,公司通過售後租回增加了75 架飛機,預計在融資渠道收窄下,航空公司爲獲取額外流動性,對售後租回需求將維持強勁。
報告還指出,2021年疫情影響、737 MAX復飛時間、2021年額外飛機回收仍有不確定性,然而一旦航空公司出現復甦跡象,公司仍有可能在2021年從新訂單需求激增中獲利。