智通財經APP獲悉,大和發表研究報告,指出重申郵儲行(01658) “買入”投資評級,並預期公司會繼續在2021年度交出比同業更好的盈利表現。爲反映今年來收入及信貸成本受疫情影響,將公司2020至2022年的每股盈利預測下調13至14%,目標價由原來的5.9元下調至5.3元。
公司在上週五(30日)公佈第三季業績,管理層將公司具韌性的淨息差表現歸因於其主動控制存款資金成本。展望未來,管理層相信國內的貨幣政策環境已恢復中性,並預計其淨息差將從貨幣市場利率正常化中受惠。郵儲行指會努力在今年第四季至明年降低存款成本。整體而言,該行看到郵儲行的淨息差在未來數季下行空間有限,認爲整體上屬正面。
該行又引述管理層指,其資產質量已渡過最艱難時期。管理層指會降低今年第四季至明年的信貸成本,該行認爲這將有助支持盈利表現。