智通財經APP獲悉,野村發表研究報告,分別降太保(02601)2020-22年新業務價值預期12%、9.2%及9%,降盈利預期11%、6.3%及6.6%,淨資產預期降1.5%、1.6%及2.1%,相應目標價降1.6%至30.13元,評級維持“買入”。
太保(02601)首三季純利按年跌14%,意味第三季純利按年跌20%遜預期,第三季淨資產升14%符合預期。因今年準備金增加與去年稅率轉變的影響,首三季及第三季年化股權回報率分別爲14%及11%,均較去年同期低5個百分點。
該行指,公司人壽保險業務增長轉弱的情況在第三季持續,代理首年保費跌31%,令新業務價值增長下跌;財險方面第三季保費增長21%,但料下半年利潤仍受壓。