智通財經APP獲悉,瑞信發表研究報告,稱香港寬頻(01310)2020財年收入、EBITDA及派息分別遜市場預期4%、4.7%及1.3%。
集團2020下半財年企業業務收入按年增58.1%,主要由於併入了WTT及JOS,但企業寬頻市佔率跌1個百分點,反映收購WTT的收入協同效應存在阻力。
此外,集團的中小企客戶更容易受疫情的影響。因推出了免1個月服務費的措施、以及在疫情期間技術人員暫時無法到住戶家中進行安裝,集團2020下半財年住戶收入跌4.3%,較上半財年錄2.3%增長顯著放緩。
基於上述原因,該行下調對其2021財年收入、EBITDA及派息預測4.9%、2.2%及4%,並下調香港寬頻(01310)目標價6.8%,由16.1元調低至15元,評級由“跑贏大市”降至“中性”。