智通財經APP獲悉,中國中鐵(00390)首9個月收入及淨利潤分別增20.4%及18%。由與高利潤項目的貢獻下降,第叁季及首9個月毛利率分別跌0.9及0.7個百分點至8.4%及8.7%。在分部業務收入全面增長帶動下,基建業務首9個月營業收入增21.9%,毛利率跌0.3個百分點。
報告指出,雖然全年毛利率料略低于去年水平,但仍大致穩定。集團首叁季未完成合同額增長5.4%至3.54萬億元,經營現金流出爲378億元,去年同期流出409億元,在同業中改善幅度最大。
基于收入增長強勁及儲備合同充足,該行輕微上調對中國中鐵2020至2021年的盈利預測,目標價由5元調低至4.3元,仍維持“買入” 評級。