智通財經APP獲悉,野村發表研究報告,維持財險(02328)“買入”評級,目標價9.02元。
中國財險今年首三季綜合成本率爲98.4%,對比去年同期爲97.9%,意味第三季的綜合成本率爲100.5%,大致符合該行預期。
野村指,財險的綜合成本率下降主要是由於融資信用擔保保險業務惡化,承保虧損38億元人民幣。該行續指,財險首三季純利按年跌21%,第三季純利按年跌19%,認爲第三季表現疲弱主要由於承保利潤下跌,而首三季總保費按年升3.6%,主要受意外與健康保險及農業保險推動。
野村預計,主要受汽車保險綜合改革的壓力影響,財險2020及2021年的綜合成本率將上升至99.5%。